Planejar a aposentadoria é uma tarefa que pode parecer difícil para muitos brasileiros, mas fica mais fácil quando cada investidor compreende seu próprio perfil e a importância de ter uma estratégia de longo prazo. Embora o objetivo de ter um futuro financeiramente estável seja comum, o caminho para alcançá-lo depende da tolerância a riscos e das expectativas pessoais. A diversificação é um conceito essencial nesse processo, e a distribuição dos investimentos deve variar conforme o perfil do investidor, que pode ser conservador, moderado ou arrojado.
Um estudo realizado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) mostra que 68% dos investidores com perfil moderado e 63% dos conservadores têm a aposentadoria como prioridade em seus investimentos. Entre os arrojados, 76% buscam gerar renda passiva, e 74% também mencionam o desejo de formar reservas para a aposentadoria, sendo que os participantes podiam escolher mais de uma resposta.
Segundo especialistas, como Guilherme Almeida, da Suno Research, e Fabio Gallo, da Fundação Getúlio Vargas (FGV), o planejamento para a aposentadoria não deve ser rígido e pode se adaptar conforme a vida do investidor avança. Por exemplo, um jovem pode tomar decisões mais ousadas em seus investimentos, pois tem tempo para recuperar possíveis perdas. Já uma pessoa mais velha, com responsabilidades familiares e gastos fixos, tende a ser mais cautelosa. Mesmo assim, como a aposentadoria é um objetivo de longo prazo, o tempo pode permitir uma maior disposição para riscos em comparação com metas mais imediatas, como a reserva de emergência.
A importância do dinheiro e o prazo de investimento são fatores cruciais para determinar o nível de risco a ser assumido. Gallo sugere a criação de uma matriz que combine esses dois aspectos. Se o prazo é curto e a importância é alta, como em um planejamento para um casamento, o investimento deve ser de baixo risco, focando em renda fixa. Em contraste, para um prazo longo onde a importância é menor, como uma herança futura, o investidor pode se arriscar mais, diversificando em ativos mais voláteis.
Diversificar é uma estratégia eficaz para reduzir riscos ao longo do tempo, especialmente na preparação para a aposentadoria. O cenário nos últimos anos, com crises e mudanças no mercado, ilustra a importância de não se expor apenas a um tipo de investimento. Almeida recomenda que os investidores considerem diferentes classes de ativos, como ações, renda fixa e opções internacionais, para minimizar os impactos de flutuações do mercado nacional.
Os especialistas afirmam que a base do planejamento para aposentadoria deve ser a diversificação da carteira. Independentemente do perfil, é essencial alocar investimentos em várias classes de ativos e diferentes geografias para proteger o capital ao longo do tempo. Por exemplo, um investidor mais jovem, que não tem filhos, pode ser mais audacioso, enquanto alguém com responsabilidades familiares pode optar por estratégias mais conservadoras.
Para organizar a carteira de aposentadoria, considera-se uma divisão conforme perfis de investimento:
Perfil Conservador: Neste perfil, a prioridade é a segurança e a preservação do capital. A carteira é composta principalmente por fundos de previdência e títulos de renda fixa de longo prazo, como o Tesouro IPCA+ e o Renda+. A ideia é garantir um fluxo de caixa estável e corrigido pela inflação. Uma alocação típica pode ter cerca de 70% em renda fixa e o restante em fundos multimercados, evitando exposição a ações.
Perfil Moderado: O investidor moderado busca equilibrar risco e retorno. Embora mantenha uma parte significativa em ativos de baixo risco, ele também pode incluir fundos de crédito privado e uma pequena fração em ações.
Perfil Arrojado: O investidor arrojado aceita assumir riscos maiores em busca de retornos mais elevados. Este perfil também pode ter um fundo de previdência como parte central da carteira, mas com uma maior porção em ações e fundos imobiliários. A recomendação é que esses investidores reduzam a parte conservadora de sua carteira para 30% a 40% e mantenham pelo menos 20% em ações.
Com essas orientações, cada investidor pode planejar uma aposentadoria mais sólida e segura, ajustando sua estratégia conforme suas necessidades e objetivos ao longo da vida.
